私募自查！涉及量化交易 程序化交易管理细则或于近日出台！刘纪鹏：建议暂停量化交易

私募自查！涉及量化交易 程序化交易管理细则或于近日出台！刘纪鹏：建议暂停量化交易， 

私募自查！涉及量化交易

近日，湖北证监局向辖区私募发布通知，决定组织开展辖区2024年私募证券投资基金自查工作。

近段时间，针对私募行业时有发生的风险事件，监管正逐渐趋严，检查整改动作频频。

湖北证监局组织私募开展自查

据了解，本次自查对象为截至通知下发日注册地在湖北省内并在中国证券投资基金业协会登记的私募证券投资基金管理人。自查内容方面，通知要求各私募机构认真梳理管理人自身及所管理私募基金有关运作情况，如实填报《自查工作报告（模板）》《私募投资基金基本信息表》《投资标的情况自查表》和《私募基金管理人财务情况表》。

值得注意的是，所管理私募基金涉及量化交易（包括实际不是量化基金但基金名称中有“量化”字段的）或程序化交易的管理人，还需填报《量化交易和程序化交易情况自查表》。

对于执行通知不认真、自查工作不到位、存在刻意隐瞒自身风险及违法违规行为的私募机构，一经发现，湖北证监局将纳入风险机构名单，依法依规处理，并视情况采取相应监管举措。

检查整改动作频频

近年来，私募基金行业结构持续优化、机构质量持续提升，监管加强行业规范引导、“扶优限劣”的导向也更加鲜明。

近日，中国证券投资基金业协会向部分私募管理人发布《关于开展未托管私募证券基金专项核查整改的通知》，针对目前未托管的私募证券基金开展专项核查整改，要求自通知发布之日起3个月内，未托管私募证券基金应当聘请托管人；提交2023年度由具有证券期货业务资格的会计师事务所出具的审计报告；鼓励聘请私募基金服务机构提供份额登记、估值核算等服务。相关基金整改完成前不得新增投资者、不得新增募集规模、不得展期，基金合同到期后予以清算。整改期结束后，协会将针对未完成整改的管理人及相关基金进行风险核查，并视情节轻重，采取信息公示、约谈、暂停新产品备案等自律管理措施。

除了未托管的情况外，协会还要求机构对专职员工不足5人或存在高管缺位的情况进行自查整改。

此外，近日有私募管理人收到基金业协会发送的通知称，协会决定于2024年6月对相关机构开始现场检查。相关机构需做好准备工作，并提供必要的工作条件。检查期间机构有关负责人及工作人员应合理安排时间，确保在岗配合检查，协会将根据现场检查情况决定是否进行延伸检查，如涉及机构关联机构、合作机构、外聘机构等机构及人员的，机构需协调以上机构提供材料、约谈相关人员。对于拒绝或不配合检查的情况，协会将依法采取自律措施。

业内人士认为，私募基金是一个专业性较高的行业，准入门槛的提升、不合规私募的出清将促进行业规范化、专业化程度不断提升，从而推动行业生态逐步向好。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：私募自查！涉及量化交易)

(责任编辑：73)


程序化交易管理细则或于近日出台！刘纪鹏：建议暂停量化交易

6月6日，一则关于“沪市股票程序化交易最新监控关注要点”的消息在网上流传。消息称，沪市将重点监控“全天累计秒内撤单超过500次”“全天撤单笔数／委托笔数，占比超50%”的程序化交易情形；如上述两个条件同时满足，则会被监管重点关注乃至发函。

6月6日，一则关于“沪市股票程序化交易最新监控关注要点”的消息在网上流传。消息称，沪市将重点监控“全天累计秒内撤单超过500次”“全天撤单笔数／委托笔数，占比超50%”的程序化交易情形；如上述两个条件同时满足，则会被监管重点关注乃至发函。

据记者了解，近期监管的确正在制定程序化交易细化政策，但目前尚未定稿。

5月15日，证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，自2024年10月8日起正式实施。《管理规定》对证券市场程序化交易（市场通常称为量化交易）监管作出全方位、系统性规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。根据当时的新闻稿，证券交易所正在抓紧起草实施细则，基本成熟后将对外公开征求意见。

下一步，沪深北交易所、证券业协会、基金业协会还将出台有关业务规则，明确异常交易监控、增值行情收费、高频交易差异化收费、委托协议范本、北向程序化交易监管、突发性事件处理、技术系统管理、主机托管、系统接入等各项具体安排，预计将成熟一项、推出一项。

在业内人士看来，未来程序化交易管理细则的落地，将进一步规范量化投资的发展，使其更好地发挥提供流动性等积极作用。

沪上一位百亿级私募高管表示，在特定市场环境下，量化交易存在加大市场波动的风险，沪深交易所完善程序化交易异常交易监测监控标准，将因势利导促进行业规范发展，形成“良币驱逐劣币”的良性生态。

大道投资合伙人杨锐认为，对程序化交易进行有效监管，将引导量化投资机构规范运作，夯实量化投资长期发展的基础，使其更大程度发挥充盈市场流动性、提高价格发现功能等积极作用。

聚焦到策略来说，深圳卓德投资总监杨博坦言，更高的交易成本对高频策略来说意味着更大挑战。算力领先将不再是“制胜法宝”，私募需要在全方位具备技术和研究优势，才能获得有竞争力的超额收益，预计高频量化策略私募将加速优胜劣汰。另外，在监管持续完善下，中国资本市场将更具韧性，长周期因子、基本面因子的有效性会有所提升，后续具备此方面投研力量储备的管理人将显现竞争优势。

此前，中国政法大学商学院原院长刘纪鹏在采访中表示，我们现在的量化基金大概占市场的29%-30%，量化靠AI、机器操控，没有长远的战略利益考虑，基本上都是做短差，今天来讲，量化这个先进手段在中国不公平。当是一个散户市场的时候，我们为了保护这个市场，最好把这些短期行为的都杜绝。

“我态度很坚决，就应该暂停量化交易，量化一秒钟可以交易300次，它不是一个长期投资者，我们这个市场一定要培养长期投资者，量化基金就是靠快速地买卖频繁的进出，每天交易量增加，同时整你的钱，你剩下毛8分的都给你捞走，怎么能让他去做这个市场上29%-30%的主力呢？今天量化交易的金额和数量，和我们3000点的市场，和我们99%的散户是不匹配的。”刘纪鹏认为。

（来源：每日经济新闻、上证报等）[db:内容]?